L’image colle encore : un retraité français installé à Lisbonne ou en Algarve, pension nette d’impôt grâce au statut RNH, soleil et pastéis de nata en prime. Sauf que cette carte postale date de 2019, et le statut a disparu pour les nouveaux arrivants. Le RNH a été fermé fin 2023, remplacé en 2024 par une taxation forfaitaire de 10 % sur les pensions étrangères, puis par le régime IFICI à partir de 2025, qui cible exclusivement les profils académiques, scientifiques et certaines fonctions à forte valeur ajoutée. Autrement dit, un retraité qui s’installe au Portugal en 2026 ne bénéficie plus d’aucune exonération automatique sur sa pension française.
Ce changement bouleverse complètement le calcul d’opportunité d’une retraite Portugal. Entre la convention fiscale franco-portugaise de 1971 (toujours en vigueur), les pensions publiques imposées à la source en France, le coût de vie qui a sensiblement grimpé à Lisbonne et le parcours administratif (NIF, certificat de résidence, inscription au SNS), il y a beaucoup de paramètres à réaligner. On déroule dans ce guide la fiscalité réelle 2026, les budgets par ville et la checklist des démarches sur les douze mois avant le départ.
Retraite au Portugal en 2026 : ce qui a réellement changé côté fiscal
Le mythe RNH a la peau dure, et beaucoup de candidats à l’expatriation arrivent encore avec l’idée d’une pension exonérée d’impôt portugais. Le cadre 2026 est tout autre : il faut d’abord comprendre ce qui reste du RNH pour les anciens bénéficiaires, ce qui s’applique désormais aux arrivées récentes, et la règle clé de la convention de 1971 qui distingue pension privée et pension publique. On part de la fermeture du RNH pour aboutir au calcul concret de l’impôt portugais sur une pension française.
Fin du RNH, arrivée de l’IFICI : pourquoi le régime spécial ne couvre plus les retraités
Pour les arrivées 2024 et au-delà, le statut de Résident Non Habituel n’existe plus. La loi de finances portugaise pour 2024 l’a fermé au 1er janvier 2024, et la fenêtre transitoire (qui exigeait un contrat de travail, une promesse d’achat ou un bail signés avant le 31 décembre 2023) ne concerne plus une expatriation engagée en 2026. Ce qui faisait la singularité du Portugal pendant quinze ans — exonération totale d’impôt sur les pensions étrangères pour les RNH inscrits avant avril 2020, puis taux forfaitaire de 10 % à partir de cette date — a donc disparu pour tout candidat qui démarre aujourd’hui.
Le régime qui prend la relève s’appelle IFICI (Incentivo Fiscal à Investigação Científica e Inovação). Il offre un IRS forfaitaire de 20 % pendant 10 ans, mais il vise exclusivement les revenus d’activité dans la recherche scientifique, l’enseignement supérieur ou les fonctions qualifiées au sein d’entreprises certifiées AICEP ou IAPMEI. Autrement dit, l’IFICI ne couvre pas les pensions de retraite étrangères : pour un retraité français qui s’installe en 2026, ce régime n’apporte rien et c’est le droit commun portugais qui s’applique.
Une situation reste cependant lisible côté droits acquis. Les retraités déjà bénéficiaires du RNH avant 2024 conservent leur taux 0 % ou 10 % jusqu’à la fin de leurs 10 ans, soit 2030 ou 2034 selon la date d’inscription initiale. Pour eux, la décision a été prise dans un autre cadre fiscal et n’est pas à refaire. Mais pour tous les autres, la question n’est plus « comment optimiser via le RNH » : c’est désormais « combien me coûte réellement l’IRS portugais sur ma pension », ce qui est un raisonnement très différent. Cette réforme retraite 2026 rebat les cartes pour qui n’avait pas encore franchi le pas avant la clôture du régime.
Le barème IRS portugais 2025 appliqué à une pension française : exemples chiffrés
Sans RNH, c’est l’IRS de droit commun (imposto sobre o rendimento das pessoas singulares) qui s’applique à votre pension privée française. Le barème 2025, applicable aux revenus déclarés en 2026, compte 9 tranches qui montent assez vite, et il faut le combiner avec deux mécanismes que beaucoup de simulateurs en ligne oublient : la déduction spécifique pensão et la taxa adicional de solidariedade.
| Tranche | Plafond annuel imposable | Taux marginal IRS 2025 |
|---|---|---|
| 1 | jusqu’à 8 059 € | 12,5 % |
| 2 | 8 059 à 12 160 € | 16,0 % |
| 3 | 12 160 à 17 233 € | 21,5 % |
| 4 | 17 233 à 22 306 € | 24,4 % |
| 5 | 22 306 à 28 400 € | 31,4 % |
| 6 | 28 400 à 41 629 € | 34,9 % |
| 7 | 41 629 à 44 987 € | 43,1 % |
| 8 | 44 987 à 83 696 € | 44,6 % |
| 9 | au-delà de 83 696 € | 48,0 % |
Données à jour — avril 2026.
Avant d’appliquer ce barème, il faut soustraire la déduction spécifique pensão, qui correspond à 8,54 fois l’IAS (Indexante dos Apoios Sociais, l’indice social portugais qui sert de référence à de nombreux calculs fiscaux et sociaux). En 2025, l’IAS vaut 522,50 € par mois, ce qui porte l’abattement à environ 4 462 € par an et par titulaire de pension : sans cet abattement, votre simulation est faussée. À l’autre extrémité du barème, la taxa adicional de solidariedade ajoute 2,5 % entre 80 000 € et 250 000 € de revenu collectable, puis 5 % au-delà. Cette contribution ne concerne pas la majorité des retraités français mais peut peser pour ceux qui cumulent pension de cadre et autres revenus.
Sur une pension privée française de 24 000 € par an (soit 2 000 € par mois), un célibataire paiera de l’ordre de 2 800 € à 3 200 € d’IRS portugais après abattement pensão, soit un taux effectif de 12 à 13 %. À 36 000 € par an (3 000 €/mois), l’IRS effectif tourne autour de 16 à 18 %. Ces ordres de grandeur sont à comparer au taux moyen français équivalent, souvent compris entre 0 et 8 % une fois pris en compte l’abattement de 10 % et les premières tranches du barème IR (0 / 11 / 30 %). Le constat dérange souvent : pour une pension privée inférieure à 25 000 € par an, l’écart France-Portugal peut être faible voire défavorable au Portugal, alors qu’au-delà de 50 000 € par an, le marginal portugais (44,6 % puis 48 %) dépasse nettement le marginal français. Le sweet spot post-RNH se situe donc entre ces deux bornes, typiquement une pension privée comprise entre 25 000 € et 50 000 € par an, où le Portugal de droit commun reste raisonnablement compétitif après abattement.
Pour aller plus loin sur les leviers de pilotage en amont, voir préparer sa retraite.
Pension privée ou pension publique : la règle de la convention de 1971 qui change tout
Le calcul ci-dessus suppose que la pension relève de l’imposition portugaise. C’est le cas le plus courant, mais ce n’est pas systématique. La convention fiscale franco-portugaise du 14 janvier 1971, toujours en vigueur, partage les droits d’imposition entre les deux États selon la nature de la pension, et cette distinction change tout pour qui prépare son arbitrage.
L’article 18 traite des pensions privées (régime général CNAV, complémentaire AGIRC-ARRCO, retraites supplémentaires de branche). Pour ces pensions, la règle est claire : imposition exclusive dans l’État de résidence du bénéficiaire, donc au Portugal pour un retraité français installé à Lisbonne, Porto ou ailleurs. C’est là que joue le barème IRS détaillé plus haut. À l’inverse, l’article 19 réserve à la France l’imposition des pensions publiques versées en raison de services rendus à l’État ou à une collectivité publique française : fonctionnaires, militaires, magistrats, enseignants titulaires, agents hospitaliers, agents territoriaux. Pour eux, la résidence portugaise ne change rien à l’imposition de la pension elle-même, elle reste due en France selon le barème progressif, avec une retenue à la source spécifique non-résidents prévue à l’article 182 A du Code général des impôts (paliers 0 / 12 / 20 % indexés annuellement, imputables ensuite sur l’impôt français en régularisation). Cette retenue est approfondie en partie 2 lorsqu’on cartographie les pièges français qui survivent à l’expatriation.
La conséquence pratique est rarement comprise, et c’est un point souvent sous-estimé : pour un fonctionnaire à pension publique seule, l’expatriation Portugal n’apporte aucun gain fiscal direct sur cette pension. Le RNH lui-même n’a jamais permis d’effacer l’imposition française des pensions publiques, il ne faisait qu’éviter une double imposition que la convention écartait déjà. Beaucoup de candidats à la retraite publique au soleil découvrent ce point trop tard, en pensant à tort que l’effacement fiscal portugais s’appliquait à toutes les pensions.
Reste le cas le plus complexe, celui du retraité qui cumule plusieurs sources : une pension publique française imposable en France, plus une pension privée et éventuellement des revenus mobiliers imposables au Portugal. La France applique alors la règle du taux effectif, elle calcule un taux moyen sur l’ensemble des revenus mondiaux, puis l’applique à la fraction qui reste imposable en France. Le marginal réel monte donc nettement au-dessus de ce que la pension publique seule supporterait, c’est un effet souvent sous-estimé dans les simulations maison. La règle pratique pour qui prépare son projet : distinguer dès le départ la part privée et la part publique de sa retraite, et faire deux calculs séparés avant de raisonner sur le cumul. L’arbitrage Portugal n’a pas le même sens selon le poids relatif des deux blocs.
Pour le détail des règles applicables aux non-résidents, on renvoie à fiscalité des expatriés.
Coût de vie au Portugal en 2026 : où s’installer pour optimiser sa pension
Le cadre fiscal étant désormais clarifié, la question devient pragmatique : si le Portugal n’est plus une optimisation mécanique, dans quelles conditions reste-t-il intéressant ? La réponse passe d’abord par le coût de vie réel, qui dépend très largement de la zone choisie. On quitte donc la fiscalité pour mesurer l’avantage budgétaire concret en 2026, en commençant par la photographie des loyers urbains avant de descendre au niveau du budget mensuel par profil.
Loyers Lisbonne, Porto, Algarve, intérieur : la convergence qui change la carte
L’image d’un Portugal universellement bon marché vient d’une époque où Lisbonne et Porto étaient encore très en dessous des grandes villes françaises équivalentes. Ce décalage a fondu en cinq ans. Selon les rapports Idealista et Confidencial Imobiliário, les loyers ont progressé de +50 à +65 % à Lisbonne entre 2019 et 2025, et de +40 à +55 % à Porto sur la même période. La pression a été tirée par trois facteurs cumulés : la demande RNH des retraités nord-européens, les Vistos Gold (programme de visa par investissement immobilier fermé en 2023) et l’afflux des télétravailleurs étrangers entre 2020 et 2023. Résultat : certains quartiers de Lisbonne, Príncipe Real, Chiado, Estrela, atteignent désormais les niveaux de Bordeaux ou Lyon, et Cascais affiche un prix au m² locatif comparable.
L’Algarve a suivi la tendance des hubs côtiers, sans en atteindre les sommets, alors que les villes de l’intérieur restent proches de leurs niveaux 2018. Coimbra, Braga, Castelo Branco, Évora, Beja, mais aussi des villes intermédiaires comme Setúbal, Aveiro, Viseu et Tavira hors saison conservent des loyers très inférieurs à la moyenne nationale. C’est l’inverse de ce qu’on connaissait il y a dix ans : pour préserver l’avantage coût de vie en 2026, il vaut mieux éviter Lisbonne et Porto centre et regarder du côté des villes secondaires ou de l’intérieur, plutôt que de s’aligner mécaniquement sur les destinations expatriés historiques.
Budget mensuel par profil : célibataire ou couple, à quelle zone correspond ma pension ?
Le loyer ne suffit pas à raisonner. Pour calibrer une expatriation, il faut intégrer les cinq postes qui composent un budget mensuel total : logement, alimentation, énergie, transport et santé complémentaire. C’est sur cet agrégat que l’avantage portugais reste réel, l’alimentation et l’énergie pèsent 20 à 30 % de moins qu’en France équivalente, et un abonnement Navegante Metropolitano à Lisbonne reste à 40 € par mois pour la septième année consécutive, ce qui n’a pas d’équivalent dans une grande ville française.
| Zone | Loyer T2 hors charges | Achat appartement T2 (prix au m²) | Budget mensuel total cible célibataire |
|---|---|---|---|
| Lisbonne — quartiers centraux (Baixa, Chiado, Príncipe Real) | 1 400 à 2 000 €/mois | 5 500 à 7 500 €/m² | 2 200 à 2 800 €/mois |
| Lisbonne — banlieue (Almada, Cascais, Oeiras) | 900 à 1 400 €/mois | 3 500 à 5 200 €/m² | 1 700 à 2 200 €/mois |
| Porto — centre | 1 000 à 1 500 €/mois | 3 800 à 5 800 €/m² | 1 700 à 2 200 €/mois |
| Algarve — Faro, Lagos, Tavira | 800 à 1 300 €/mois | 3 200 à 4 800 €/m² | 1 500 à 2 100 €/mois |
| Coimbra, Braga, Évora (intérieur) | 550 à 800 €/mois | 1 700 à 2 800 €/m² | 1 200 à 1 600 €/mois |
Données à jour — avril 2026.
Le seuil symbolique de 1 000 € par mois mérite une réponse claire : il n’est viable que dans l’intérieur, en location modeste à Coimbra, Braga, Castelo Branco, Évora ou Beja. À Lisbonne, Porto ou sur la côte de l’Algarve, ce budget ne couvre quasiment pas un T1 plus charges pour une personne seule ; le minimum réaliste est de 1 400 à 1 600 € par mois pour un célibataire en zone urbaine attractive. Pour un couple, les fourchettes confortables se situent à 2 200 à 3 000 € par mois à Lisbonne ou Porto, 1 800 à 2 500 € en Algarve, 1 400 à 1 900 € dans l’intérieur. Au-delà de 2 500 € par mois nets cumulés pour le couple, le confort de vie portugais dépasse nettement l’équivalent français pour les mêmes ressources, à condition d’éviter les zones les plus inflationnistes.
Une mise en perspective utile pour mesurer le pouvoir d’achat relatif : la pension moyenne servie par la Segurança Social portugaise tourne autour de 500 à 550 € par mois en 2024 selon Pordata et l’OCDE, contre une pension nette moyenne d’environ 1 600 € par mois côté France (régime général + AGIRC-ARRCO). Un retraité français du privé qui s’expatrie conserve donc un pouvoir d’achat très supérieur à celui des retraités portugais natifs ; c’est ce qui explique pourquoi 1 600 € de pension permettent encore de vivre correctement dans la plupart des zones, même après la convergence des loyers urbains.
Le coût de vie portugais reste favorable pour qui choisit bien sa zone, mais l’arbitrage ne se résume pas au panier ménager local. Pour un retraité français, la moitié de l’équation se joue côté France : pensions publiques retenues à la source, IFI sur l’immobilier conservé, plus-values mobilières et immobilières, exit tax. Ces pièges peuvent neutraliser l’avantage budgétaire portugais, il faut donc les cartographier avant de signer.
Pièges fiscaux français à neutraliser avant de partir au Portugal
Les deux profils qui concentrent l’essentiel des pièges sont le retraité propriétaire et le patrimoine financier élevé, car les régimes français survivants y divergent le plus nettement.
Vous gardez de l’immobilier en France : IFI, revenus locatifs et plus-value de cession
L’erreur la plus répandue, c’est de croire que la résidence portugaise neutralise la fiscalité immobilière française. Elle ne neutralise rien. Au-delà de 1 300 000 € de patrimoine immobilier net taxable au 1er janvier, l’IFI s’applique en direct ou via SCI au barème 0,5-1,5 % (article 964 CGI), et l’abattement de 30 % sur la résidence principale tombe dès l’expatriation, puisque le bien cesse d’être votre RP. Pour un appartement parisien de 1,5 M€ en location, l’IFI annuel tourne entre 2 500 € et 3 500 €. Les revenus locatifs restent imposés en France comme revenus fonciers (taxation minimale 20 % non-résidents, article 197 A CGI), plus 17,2 % de prélèvements sociaux. La 2042-NR remplace la 2042, le centre bascule sur le SIP Non-Résidents.
Le coup de grâce arrive souvent à la cession. Un résident portugais qui vend un bien français relève du régime non-résidents (article 244 bis A CGI), soit 19 % d’IR + 17,2 % de PS, 36,2 % avant abattements pour durée de détention. Exception salvatrice, la tolérance BOFiP exonère la plus-value sur l’ancienne résidence principale si la cession intervient dans l’année qui suit le départ ; au-delà, plusieurs dizaines de milliers d’euros peuvent partir sur une plus-value de longue durée. Pour qui ne garde pas son bien, le bon réflexe est de caler la signature la même année civile que le déménagement. Pour aller plus loin : fiscalité immobilière des non-résidents.
Vous avez un patrimoine financier conséquent : exit tax et plus-values mobilières
L’exit tax (article 167 bis CGI) se déclenche dès que la valeur globale des participations dépasse 800 000 €, ou que vous détenez au moins 50 % des droits sociaux d’une société, après 6 ans de résidence fiscale française sur les 10 précédant le départ. Le sursis est automatique pour un transfert UE, mais il impose une déclaration annuelle obligatoire ; un seul oubli déclenche l’imposition immédiate au PFU 31,4 % sur la plus-value latente. Ce qu’on observe régulièrement, c’est que beaucoup d’expatriés perdent le sursis par négligence calendaire la troisième ou quatrième année.
Côté flux, la convention de 1971 plafonne les retenues françaises à 15 % sur les dividendes (article 11) et 12 % sur les intérêts (article 12). L’IRS portugais frappe ces revenus à 28 % avec crédit d’impôt, soit un cumul France + Portugal de 28-31 %, à peine moins que le PFU 31,4 %. Sans RNH, l’optimisation des dividendes n’est plus le levier qu’on imaginait. Les pensions publiques restent soumises aux paliers 0 / 12 / 20 % de l’article 182 A CGI vus en partie 1. Le bon ordre, c’est de cartographier ses participations et plus-values latentes (PEA, CTO) avant le départ, pour anticiper les arbitrages français. Cf. exit tax : seuils, sursis et obligations déclaratives.
Démarches administratives et santé : le parcours 12 mois pour s’installer sereinement
Cartographier les pièges est une chose, exécuter le départ en est une autre. Les démarches s’enchaînent dans un ordre précis, et sauter une étape bloque la suivante.
Checklist 12 mois : NIF, retraite, S1, impôts, certificat UE — l’ordre qui évite les erreurs
Tout commence par le NIF (Número de Identificação Fiscal). Sans lui, aucun acte civil portugais n’est possible : ni bail, ni compte. Gratuit aux Repartições de Finanças, 70-300 € via mandataire ; à demander entre M-12 et M-9.
| Étape | Délai cible | Action | Erreur fréquente |
|---|---|---|---|
| 1 | M-12 à M-9 | Demander NIF (avocat ou voyage) | Confondre NIF et passeport — sans NIF aucun acte civil possible |
| 2 | M-9 à M-6 | Confirmer trimestres CNAV et points AGIRC-ARRCO | Ignorer les régimes spéciaux antérieurs (RSI, MSA) |
| 3 | M-6 à M-3 | Bail portugais, compte bancaire, NIF actif | Souscrire un bail sans NIF — refusé par la plupart des bailleurs |
| 4 | M-3 à M-1 | Demande formulaire S1 à la CPAM/MSA | Délais CPAM 4–8 semaines, attendre la délivrance avant départ |
| 5 | Mois du départ | Avis de changement résidence aux impôts FR | Oublier de mettre à jour le RIB Caisse de retraite |
| 6 | M+1 | Inscription consulaire France à Lisbonne/Porto | Penser que c’est obligatoire — c’est facultatif mais utile |
| 7 | M+3 | Certificat d’enregistrement UE en mairie portugaise | Dépasser les 90+30 jours sans démarche — amende possible |
| 8 | M+3 | Inscrire S1 auprès du SNS, obtenir Número de Utente | Aller chez un médecin privé sans Número — non remboursé |
| 9 | Année 1 | Déclaration IRS portugaise (Modelo 3) avant 30 juin | Oublier que tous les revenus mondiaux sont à déclarer au Portugal |
| 10 | Année 1 | Déclaration 2042-NR France | Manquer la mention « départ JJ/MM/AAAA » sur le 2042 de l’année du départ |
Données à jour — avril 2026.
Deux dépendances structurent la séquence. NIF avant tout acte civil (bail, compte bancaire) ; S1 avant Número de Utente, avant tout accès remboursé au SNS. Le S1 (ex-E121, règlement CE 883/2004) prend 4 à 8 semaines à la CPAM ou MSA, à déclencher entre M-3 et M-1. Le Certificado de Registo de Cidadão da União Europeia (CRUE) se demande en mairie dans les 30 jours qui suivent les 90 premiers jours de séjour, à 16,50 €, dépassement = amende. Côté France, deux oublis fréquents reviennent systématiquement : la mention « non-résident à compter du JJ/MM/AAAA » sur le 2042, et la mise à jour du RIB CNAV/AGIRC-ARRCO.
Quelle couverture santé selon votre profil et votre zone : SNS, complémentaire portugaise, CFE ou monde
Une fois le S1 déposé et le Número de Utente obtenu, quatre combinaisons couvrent les profils types. SNS seul convient à un 60-70 ans en bonne santé en zone urbaine, taxas moderadoras à charge (5-20 € la consultation, 30-50 € l’urgence non vitale). Un bémol sur l’idée reçue : il n’existe pas d’exonération automatique des taxas moderadoras au-delà de 65 ans ; elles restent réservées aux affections de longue durée, grossesse, IVG ou faibles revenus.
SNS + complémentaire portugaise basique (Médis, Multicare, AdvanceCare, Allianz Saúde) est l’option la plus efficiente pour un 60-70 ans en zone urbaine, à 50-110 €/mois, avec accès aux réseaux Lusíadas, CUF, Joaquim Chaves pour court-circuiter les délais chez le spécialiste. Couverture hors Portugal plafonnée à environ 30 jours/an.
CFE + complémentaire monde (April International, Cigna, Henner) s’impose au-delà de 75 ans, en cas d’antécédents lourds ou pour sécuriser les soins spécialisés en France. CFE retraités à 441 €/trimestre seul (147 €/mois), 250-400 €/mois couple ; avec la complémentaire monde, total 350-500 €/mois couple. Plus cher, certes, mais le remboursement aux tarifs France change le calcul. En zone rurale ou Algarve éloignée, la complémentaire privée portugaise est quasi-indispensable.
Récapitulatif : seuils, coûts et délais clés pour décider en 2026
Le tableau de bord à garder sous la main lors de la simulation et de l’arbitrage :
| Bloc | Indicateur | Valeur 2026 |
|---|---|---|
| Fiscalité PT | Sweet spot pension privée vs France | 25 000 à 50 000 €/an |
| Fiscalité PT | Marginal IRS au-delà de 83 696 € | 48,0 % |
| Fiscalité PT | Abattement déduction pensão (8,54 × IAS) | ~4 462 €/an |
| Fiscalité FR | Seuil IFI immobilier français | 1 300 000 € |
| Fiscalité FR | PV immobilière non-résidents | 36,2 % |
| Fiscalité FR | Seuil exit tax (participations) | 800 000 € |
| Budget | Seuil viabilité célibataire zone urbaine | 1 400 à 1 600 €/mois |
| Budget | Seuil confort couple (avantage net vs France) | > 2 500 €/mois |
| Admin | Délai NIF (sur place / à distance) | immédiat / 5–10 j |
| Admin | Délai S1 (CPAM/MSA) | 4 à 8 semaines |
| Admin | Délai CRUE après arrivée | 90 + 30 jours |
| Santé | SNS + complémentaire PT (60-70 ans) | 50 à 110 €/mois |
| Santé | CFE + complémentaire monde (couple > 75 ans) | 350 à 500 €/mois |
Données à jour — avril 2026.
Vous disposez désormais des trois leviers décisionnels (fiscal, budgétaire, administratif) pour arbitrer un départ en 2026. Restent quelques questions ponctuelles (âge légal, minimum vieillesse, cas du fonctionnaire, vente immobilière post-départ) traitées dans la FAQ avant la synthèse finale. Pour la gestion patrimoniale au-delà de la retraite, voir gérer son patrimoine depuis l’étranger.
Conclusion
Le Portugal de 2026 n’a plus grand-chose à voir avec celui dont on se souvient. Le RNH a fermé fin 2023, l’IFICI ne couvre pas les pensions, et un retraité français qui s’installe à Lisbonne ou en Algarve relève désormais du barème IRS de droit commun, jusqu’à 48 % au marginal. L’arbitrage redevient un calcul réel, qui se joue souvent autour d’une pension privée de 25 à 50 k€ par an, là où la mécanique portugaise reste favorable une fois la déduction pensão appliquée.
Côté budget, l’avantage coût de vie existe encore, mais il a changé de carte. Les loyers de Lisbonne et Porto ont rattrapé Bordeaux et Lyon en six ans, et c’est désormais vers les villes secondaires (Setúbal, Aveiro, Coimbra, Braga) ou l’intérieur que se trouve l’écart de pouvoir d’achat qui justifie le déménagement. Reste la moitié française du dossier, souvent sous-estimée. IFI sur l’immobilier conservé, retenue à la source sur la pension publique, plus-value à 36,2 % sur l’ancienne résidence principale, exit tax pour les patrimoines à participations significatives. Ces pièges peuvent neutraliser l’avantage portugais en quelques décisions mal séquencées, et c’est précisément pour ça que la checklist 12 mois (NIF, S1, certificat UE, déclarations FR et PT) constitue la colonne vertébrale opérationnelle du projet.
Pour aller plus loin sur le volet fiscal, notre dossier fiscalité des expatriés et résidence fiscale détaille les mécanismes de rupture de résidence. Notre guide sur la gestion du PEA et de l’assurance-vie en non-résident couvre ce qui change pour vos enveloppes. Et si le projet est encore en amont, notre article sur la préparation de la retraite permet de calibrer les curseurs avant de franchir le pas.
FAQ
Est-il encore intéressant de partir à la retraite au Portugal en 2026 ?
Cela dépend du niveau et de la nature de votre pension. Avec la fin du RNH pour les nouveaux arrivants depuis janvier 2024, le Portugal de droit commun n’est plus une optimisation fiscale automatique. Pour une pension privée entre 25 000 et 50 000 € par an, le taux effectif IRS portugais (12-18 % selon le montant) reste raisonnable, et l’avantage coût de la vie compense souvent. Au-dessus de 50 000 €, les tranches IRS portugaises (44,6 % puis 48 %) peuvent dépasser la fiscalité française. Pour une pension publique (fonctionnaire, territorial, hospitalier), l’expatriation n’apporte aucun gain fiscal direct sur la pension elle-même.
Quels impôts paie-t-on au Portugal sur une retraite privée française en 2026 ?
Une pension privée française est imposée exclusivement au Portugal selon la convention fiscale franco-portugaise de 1971 (article 18). Le barème IRS 2025 compte 9 tranches, de 12,5 % jusqu’à 8 059 € à 48 % au-delà de 83 696 €. En pratique, la déduction spécifique « pensão » (environ 4 462 € en 2025, soit 8,54 × IAS) allège la base imposable. Pour 24 000 € de pension annuelle, l’IRS effectif tourne autour de 12-13 %. Pour 36 000 €, autour de 16-18 %. Pour des stratégies de constitution du revenu côté France avant le départ, voir notre article sur préparer sa retraite.
Peut-on vivre avec 1 000 €/mois au Portugal en 2026 ?
Oui, mais uniquement dans les villes de l’intérieur (Coimbra, Braga, Évora, Beja, Castelo Branco) avec un logement en location modeste. À Lisbonne, Porto ou en Algarve, 1 000 € ne couvrent quasiment pas un loyer T1 seul. Il faut compter au minimum 1 400-1 600 € par mois pour un célibataire dans une zone urbaine attractive. Le boom immobilier a tiré les loyers de Lisbonne de 50 à 65 % entre 2019 et 2025 selon Idealista, ce qui a fortement réduit l’avantage coût par rapport à il y a cinq ans.
Une pension publique française est-elle imposée au Portugal ?
Non. L’article 19 de la convention fiscale France-Portugal de 1971 réserve à la France le droit d’imposer les pensions versées en raison de services rendus à un employeur public français : fonctionnaires d’État, territoriaux, hospitaliers, militaires, enseignants titulaires. La pension reste soumise à l’impôt français selon le barème progressif, avec une retenue à la source non-résidents structurée en trois paliers (0 %, 12 %, 20 %) selon l’article 182 A du CGI. Elle est en revanche exonérée d’IRS portugais. Conséquence directe : pour un retraité dont la seule pension est publique, partir au Portugal ne génère aucune économie fiscale sur la pension. Pour l’ensemble de vos obligations fiscales en tant qu’expatrié, l’article sur la fiscalité des expatriés détaille IFI, exit tax et résidence fiscale.
Quelles démarches accomplir et dans quel ordre pour s’installer au Portugal ?
Le séquençage sur 12 mois commence par le NIF, sans lequel ni bail ni compte bancaire ne sont possibles. Ensuite : confirmation des trimestres CNAV et points AGIRC-ARRCO entre M-9 et M-6, bail et compte bancaire entre M-6 et M-3, formulaire S1 demandé à la CPAM ou MSA entre M-3 et M-1 (délai habituel de 4 à 8 semaines), avis de changement de résidence aux impôts français au mois du départ, puis certificat d’enregistrement UE en mairie portugaise à M+3 (16,50 €) et inscription S1 auprès du SNS pour obtenir le Número de Utente. Première déclaration IRS portugaise (Modelo 3) avant le 30 juin de l’année suivant l’installation.
Votre patrimoine immobilier français reste-t-il imposable après le départ au Portugal ?
Oui, sur plusieurs points. L’IFI s’applique toujours si votre patrimoine immobilier français dépasse 1 300 000 € au 1er janvier, la résidence portugaise ne fait pas écran, et l’abattement de 30 % sur la résidence principale disparaît après le départ. En cas de cession, le régime non-résidents (article 244 bis A CGI) s’applique, soit 36,2 % avant abattements pour durée de détention (19 % IR + 17,2 % PS). Une exonération reste possible sur l’ancienne résidence principale vendue dans l’année suivant le départ, au-delà la tolérance BOFiP ne s’applique plus. Pour une vue d’ensemble : gérer son patrimoine en non-résident.
